资本资产定价模型

资本资产定价模型是指在充分整合的前提下研究风险与要求回报之间的平衡关系的模型。资本资产定价模型主要研究证券市场资产的预期收益率与风险资产之间的关系，以及如何形成均衡价格。它是当代金融体系价格理论的支柱，广泛应用于投资决策和公司财务。

资本资产定价模型

资本资产定价模型假设所有投资者按照马科维茨的资产选择理论进行投资，并且预期收益、方差和协方差的估计完全一致，投资者可以随意借款。

基于这一假设，资本资产定价模型研究的重点是探讨风险资产收益与风险之间的数量关系，即投资者应该获得多少收益。补偿特定水平的风险。

资本资产定价模型的表达式为：Ri=Rfβ×(Rm-Rf)。市场风险溢价率（Rm-Rf）反映了市场整体的风险偏好。如果风险厌恶程度高，则证券市场线的斜率（Rm-Rf）就高，价值就大。