华安战略优化

华安战略优化净值预估1.8605(-0.0129-0.69%)2023-05-2915:00

展望6月，基本面偏弱的趋势难以改变；但在中央经济工作会议框架内，中国有望推出增量政策（如政策制定金融工具等）。保守估计，虽然美联储6月加息25bp，但不会对市场造成太大扰动。整体外部情绪仍在改善，因此整体风险偏好容易改善；在经济疲软、CPI疲弱的环境下，国内货币政策和流动性将继续保持宽松态势。综合环境下，市场仍符合局部震荡情景。经过5月的下跌，6月市场无需悲观，整体震荡格局下有望迎来复苏走势。

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从6月份的配置来看，中长期来看，需要重点关注三个主线：一是探索泛TMT产业格局。资本支出和相关政策将带来电子通信的实际验证；二是中字头建材在“中特估价”情绪交易退出后迎来良好的布局机会；第三，食品工业和医学生物可能有潜力 消费方式预期不佳。