前段时间，偶然有朋友问我如何选择海外基金。他认识的一位银行销售人员向他推荐了几只美元债券基金，并让我帮他看看是否靠谱。在这里跟大家分享一下。

朋友给我发来了这三只基金的简介：

1.贝莱德亚洲老虎债券基金

3.联伯恩斯坦美国收益组合

下面我们就来一一研究分析。

1.贝莱德亚洲老虎债券基金

贝莱德相信大多数投资者都听说过。他们是世界上最大的基金管理公司。一。 2015年，他们在全球管理的基金规模为4.5万亿美元（4.5万亿美元）。那么这只亚洲老虎债券基金怎么样呢？从上面的基金简介可以看出，这是一只非常新的基金（2014年12月才成立）。目前资金数额r管理费用约为14亿美元。该基金的投资目标是亚洲国家（中国/印尼/印度/中国香港等）的政府和企业债券。接下来看看他们的收费：认购费5%，年管理费1%。可以说，这只基金的费用是相当昂贵的。首先，只有莎茶在购买基金时才会支付认购费。其次，1%的管理费对于债券基金来说相对较高。由于该基金2014年12月才成立，能看到的历史业绩非常有限。您可以看到，在过去一年（上图中的 1 年）中，该基金的回报率为 -4.02%，而基准回报率为 2.75%。自推出以来，投资者的回报率为-1.5%，而基准回报率为6.99%。

换句话说，投资者在短短一年多的时间里就损失了8.5%！什么原因？首先是基金收费太贵。基金经理的首要工作就是赚钱为了他们自己，而不是为了投资者。关于这方面的讨论，请看我之前的文章。其次，该基金中有15%的资金是现金放置的（见上图）。作为投资者，您每年向某人支付 1%，并让他们管理您的现金。想到这里，我的表情是这样的：说完了黑石，我们再来说说第二只基金，邓普顿。 2、Templeton GlobalBond Fund（全球债券基金） Templeton基金管理公司是全球历史最悠久的基金公司之一，成立于1947年。2015年其管理的全球资产约为8500亿美元（8500亿美元）。那么这只全球债券基金呢，我们来仔细看看。该基金成立于1991年2月，是基金行业的老牌企业。目前管理的资金规模为240亿美元，是一支大型债券基金。但投资者的表现也很惨淡。例如，从上图可以看出，过去5年，投资者年回报率为 0.11%，而基准回报率为每年 1.54%。

过去3年，投资者年回报率为-3.54%，基准回报率为每年0.93%。在短短 5 年里，该基金的投资者损失了 7.4%（相对于基准）。对于债券基金来说，这样的回报简直是对投资者智商的侮辱。那么这是什么原因呢？首先，是有费用的。比如你可以看到上面（以美元为例），订阅费是5%，年费是1.05%（包括0.75%的管理费）。羊再肥，毛也经不起这样的剪毛！该基金的另一个大问题是基金经理的赌博性质。从上面可以看出，该基金购买的是发展中国家（如墨西哥/韩国/巴西/马来西亚/印度尼西亚等）的债券，这些债券完全偏离基准配置。正是由于这个原因，该基金的外汇头寸非常具体：做多美元，做空日元、欧元和澳元。当我看到这个信息时，刚喝的一口水差点喷到电脑屏幕上：妈的，这是债券基金吗？明显是炒外汇基金吗？

总之，投资这只基金，相当于把钱给了基金经理，付给他很高的薪水，让他在国际资本市场上赌博，玩得开心。最后，我们得到了非常糟糕的结果。 3、Alliance Bernstein American Income Portfolio（美国收益基金） 现在我们来看看第三只基金：Alliance Bernstein。 AllianceBernstein是法国保险公司AXA旗下的一家基金管理公司。据其公司网站显示，2015年其管理的基金规模约为4700亿美元。该基金成立于1993年，目前管理着65亿美元。年管理费是1.1%，有点高，但也不算太离谱。本期债券的构成基金比较奇怪：大约一半是AAA评级，几乎1/3是垃圾债券（BBB以下）。为什么这个组合不好呢？首先，如果是AAA级债券，目前这个级别的投资者的回报是很低的。每年1%-2%（取决于持续时间）已经很不错了。因此，扣除基金费用（1.1%的管理费用，加上其他费用）后，投资者得到的可以忽略不计。

在这种情况下，基金经理为了取得更好的业绩，就不得不承担更大的风险，购买评级较低甚至无评级的债券。我始终建议投资者在购买垃圾级债券时要非常谨慎。因为投资者购买债券的初衷是为了获得稳定、低风险的回报。

如果投资者想承担风险以获得更高的回报，可以购买股票，其长期回报比债券好得多。如果投资者想求稳、降低风险，应该购买国债或企业债。投资级别最低，不宜投资垃圾债券。所以从各个方面来说，垃圾债券都是欺骗业余投资者的绝佳工具：它们伪装成债券（让人感觉没有风险），并在一定时间内（取决于运气）给投资者带来更好的收益。收益高于国债。回报，但当经济不景气或危机袭来时，其价格至少会像股票一样下跌。那么这只基金的历史表现如何呢？也是不尽人意的。从上图可以看出，过去1年、3年、5年、10年，该基金投资者的回报（第一行）均明显差于基准回报（最后一行）。说了这么多，你可能会问，那我该怎么办呢？我不应该购买所有基金吗？这里我给大家推荐一个比较好的投资产品，ETF。 （假设投资者希望投资美元债券） Vanguard Total Bond Market ETF (BND) 该ETF投资于所有美国投资级债券（包括政府债券和企业债券）。可以看到，基金总费率是每年0.07%，比上面的基金仅仅领先了几步。该ETF全年表现中规中矩，基本符合基准回报。可以说，这只ETF基本上可以瞬间秒杀上面提到的资金。值得一提的是，Vanguard BND的一个缺点是它是美国ETF，因此如果外国人购买它，则需要为其债券分配的利息缴纳预扣税。对于中国投资者来说，需要缴纳的预提税为10%。因此，中国投资者从该债券ETF获得的净收益要低于美国投资者。

希望以上内容对大家有所帮助。

一、商业保险可以在其他地方购买，我们看一下定义

二、商业保险的定义： 商业保险：是指通过操作的c签订保险合同，由专业保险公司经营的一种营利性保险形式。商业保险关系是当事人自愿订立的合同关系。投保人按照合同约定向保险公司缴纳保险费。保险公司按照合同约定对可能发生的意外事故造成的财产损失承担赔偿责任，或者被保险人死亡、致残、患病或者达到约定年龄、期限时，由被保险人负责给付保险金。保险责任。与商业保险相对应的还有社会保险：所谓社会保险，是指收取保险费，组建社会保险基金，用于弥补因年老、疾病、生育、残疾、死亡和失业。为会员提供就业机会的社会保障体系具有基本的生活保障。

第三，从定义上可以看出，商业保险和社会保险都是我国保险体系中不可或缺的组成部分。一般商业保险都会在条款中明确承保范围，比如仅限中国境内。在中国大陆（除港澳台地区），除部分高端医疗险和出国旅游意外险外，目前大部分商业保险均对此作出规定。

四、因此，清楚了解保险的承保范围。在其他地方购买不会影响承保责任和范围。

第五，比如：如果您在杭州购买了商业医疗保险，参保人在苏州，那么在苏州发生的事故不会影响理赔。医疗保险理赔范围一般为国家二级及以上公立医院。任何医院都可以。关键是要读清楚条款。

阿拉伯联合酋长国、巴巴多斯、巴哈马、波斯尼亚和黑塞哥维那、厄瓜多尔、斐济、格林纳达、毛里求斯、圣马力诺共和国、塞舌尔、塞尔维亚、汤加、白俄罗斯、卡塔尔、亚美尼亚。

02允许中国公民免签入境的国家或地区

亚洲：印度尼西亚、乌兹别克斯坦、韩国（济州岛等地）、阿曼。欧洲：阿尔巴尼亚。

非洲：摩洛哥、法属留尼汪岛、突尼斯。

美洲：安提瓜和巴布达、海地、南乔治亚岛和南桑威奇群岛（英国海外领土）、圣基茨和尼维斯、特克斯和凯科斯群岛（英国海外领土）、牙买加、多米尼加。

大洋洲：美属北马里亚纳群岛（塞班岛等）、萨摩亚、法属波利尼西亚。

03允许中国公民办理落地签证的国家和地区

亚洲：阿塞拜疆、巴林、东帝汶、印度尼西亚、老挝、黎巴嫩、马尔代夫、缅甸、尼泊尔、斯里兰卡泰国兰卡、土库曼斯坦、文莱、伊朗、约旦、越南、柬埔寨、孟加拉国、马来西亚。非洲：埃及、多哥、佛得角、加蓬、科摩罗、科特迪瓦、卢旺达、马达加斯加、马拉维、毛里塔尼亚、圣多美和普林西比、坦桑尼亚、乌干达、贝宁、津巴布韦。

美洲：圭亚那、圣赫勒拿岛（英国海外领土）。

大洋洲：帕劳、图瓦卢、瓦努阿图、巴布亚新几内亚。

前往上述国家和地区的详细要求

01 15个国家互免签证

1.阿联酋：入境、出境或过境，停留不超过30天，免签。

2.卡塔尔：入境、出境或过境并停留不超过30天免签证。

3.亚美尼亚：入境、出境或过境，且停留不超过30天，无需签证。

4.白俄罗斯：入境、出境或过境，且停留不超过30天，无需签证。

5.塞尔维亚：入境、出境或过境，且停留不超过30天，免签询问。

6.格林纳达：入境、出境或过境，且停留不超过30天，无需签证。

7.巴巴多斯：出入境、过境免签证，停留不超过30天。

8.巴哈马：入境、出境或过境，且停留不超过30天，无需签证。

9.塞舌尔：入境、出境或过境，且停留不超过30天，无需签证。

10.斐济：入境、出境或过境，且停留不超过30天，无需签证。

11.汤加：入境、出境或过境，且停留不超过30天，无需签证。

12.毛里求斯：出入境或过境免签证，停留不超过60天。

13.圣马力诺：入境、出境或过境，且单次停留不超过90天，无需签证。

14.波斯尼亚和黑塞哥维那：入境、出境或过境，且每180天停留时间不超过90天，免签a 为必填项。

15.厄瓜多尔：入境、出境或过境，且一年内累计停留不超过90天，无需签证。

注：部分国家（如塞舌尔）要求免签入境人员提供酒店订单、离境机票订单等。

02允许中国公民入境的国家和地区免签证入境

1.南乔治亚岛和南桑威奇群岛（英国海外领土）：

16岁及以上游​​客，停留不超过72小时收费125英镑，超过72小时每天加收20英镑超过 72 小时，最大限额为 205 磅，最长停留时间为 30 天。

2.阿曼：

1)。持有效期6个月以上护照且停留不超过10天的，可免签证入境；

2）。游客持有往返机票、酒店预订、健康保险，并能承担在阿曼的住宿费用；

3）。游客可以在里面停留阿曼停留10天，但停留时间不能延长，如逾期停留，需缴纳每天10阿曼里亚尔的罚款；

4）。如果停留期限不够，游客必须按照现行制度申请其他类型的签证，并在抵达阿曼之前缴纳相应费用。 ;

5).出行配偶及子女，不分国籍，也可享受此项出行便利政策；

6)。持有有效期1个月的其他类型签证、持有有效期1个月的旅游签证和20年多次入境签证并居住在海湾合作委员会成员国的人员，可按照现行规定在阿曼过境。

持普通护照公民可免签前往乌兹别克斯坦停留7天。

4.法国留尼汪岛：

经中国旅游主管部门批准，具有出境旅游经营资格的旅行社，可以组织自助游、家庭游或团体游。免签证入境并停留14天。个人或通过不具备上述资质的旅行社旅行时，仍需办理相关签证。

5.法属波利尼西亚：

经中国旅游主管部门批准、具有组织出境旅游资格的旅行社，可以免签赴波兰组织自助游、家庭游或团体游。入境并停留14天。个人或通过不具备上述资质的旅行社旅行时，仍需办理相关签证。

6.多米尼克：

持有效护照、回程机票、酒店预订单或以旅游为目的的经济能力证明材料，可免签入境和停留。期限不得超过21天。

7.牙买加：

仅限以“旅游”为目的，持有有效普通护照、回程机票或船票、酒店预订信息及充足资料者无需签证即可入境。停留期限不得超过30日。

8.印度尼西亚：

如果您持有有效期超过6个月的护照，并能出示离开印度尼西亚的机票，则可以免签证进入印度尼西亚。

不可靠。现在中国公民申请欧洲签证非常简单，而且不需要押金。所需材料：

1．护照：2寸照片2张。护照必须提供所有签证记录的副本。

2.签证申请表：从对方国家领事馆网站下载。

3.往返机票预订单：凡是能够购买国际机票的售票处或机票代理机构均可出具。

4.签证保险复印件：保险金额为3万欧元或30万人民币以上，需要承保整个行程。您可以寻找保险公司或在线购买。

5.出国旅行证明：出具的证明工作单位，包括申请人的姓名、职务、工资、出国旅行时间等。并注明单位负责人姓名、地址、电话，加盖公章，出具负责人姓名、职务、签字的证明及英文译文。

6.申根国家的居住和接待证明：有些国家可以接受网站上的酒店预订证明，而有些国家只接受酒店传真证明。你可以先在网站上查一下。

7.户口簿：原件及复印件，所有内容需翻译。

8.个人经济担保：工资、未冻结的存款证明、或房产证明、或购车证明等。需提供原件及翻译件。

9.身份证：需原件及复印件。

旅行保险通常涵盖医疗费用、人身意外、意外双倍赔偿医疗费用、紧急医疗运送、交通往返费用、个人行李、行李延误、行程取消、行程延误、行程缩短、个人金钱和文件、个人责任等。详情如下：

医疗费用：因旅行途中感染、因疾病或意外发生的医疗费用。

人身意外伤害：如果被保险人因严重意外导致肢体丧失、一只或双眼失明，甚至死亡，则可以按照保险金额获得赔偿。

双倍事故赔偿：如果被保险人在自费乘坐公共交通工具（包括飞机、气垫床、渡轮、出租车等）或乘坐私家车时发生严重事故，被保险人将将获得双倍赔偿。

紧急医疗运送：若参保人发生意外或患重病，相关方将提供紧急医疗运送疏散。

遣返费用：如果被保险人不幸身故，保险公司将提供将遗体运回原籍地的费用。

个人行李：如果被保险人的个人行李在旅途中被盗、意外丢失或损坏，将给予一定金额的赔偿。

行李延误：如果被保险人的行李在航班到达目的地后12小时仍未送达，则每12小时赔偿一次。

取消行程：若被保险人在保单生效日至出发日期间因严重疾病或意外事故而无法出行，保险公司将负责行程押金等全部损失和机票。

行程延误：如果车辆因恶劣天气、机械故障、罢工或抢劫而延误，被保险人可以根据时间获得赔偿。

缩短行程：如果被保险人或其家人遇到发生意外、严重疾病或死亡而需要提前结束行程的，被保险人可以索赔已支付或无法享受的费用。

个人金钱和证件：范围包括金钱损失（现金、当地货币、旅行支票）和因丢失护照造成的损失。

个人责任：被保险人因个人过失造成他人人身损害或财产损失依法承担责任的，保险公司可以赔偿损失。

国内旅行保险

国内旅行保险是最常见的旅行保险类型。对于国内旅游的旅客，可以选择此类保险，并注意责任范围。一般来说，包括意外死亡/伤残、医疗赔偿等。不仅如此，如果您在旅行时选择参加蹦极、滑雪等高风险运动，则需要购买可承保高额国内旅游保险-风险端口。最好包含24小时紧急救援，并记住救援服务电话号码；其次，对于国内自驾旅行者来说，最好购买有针对性的自驾意外险。最后，国内团体游客需要注意的是，旅行社提供的保险往往不能充分保障他们的旅行安全需求，其责任险赔偿也十分有限。这种情况下，我们就需要再购买一份基本的国内旅游保险。

境外旅游保险

境外旅游保险是旅游保险的一种。不同的目的地国家在购买时有不同的优先顺序。如果您要去美国、加拿大、日本等经济发达国家，考虑到这些国家医疗水平先进、医疗费用昂贵，在选择海外旅行保险时，最好有20万以上的医疗保障元。对于特拉去东南亚旅游的游客，由于经济水平较低，气候炎热，传染病蔓延，购买具有基本保障功能的保险是不够的。他们还必须注意购买可以承保各种传染病的保险。如果您前往非洲，需要注意紧急救援和医疗运输保障，确保旅行安全。当然，前往欧洲国家的游客需要单独考虑。

申根签证旅游保险

计划前往欧洲国家旅游的朋友要特别留意目的地是否为申根签证国家。申根签证国家主要包括德国、法国、荷兰等26个欧洲国家。根据申根协议，任何前往这些国家的人都必须出示购买的申根签证保险。大使馆或领事馆以此作为签发申根签证的基本先决条件。这也是一种常见的旅行保险。但需要注意的是，购买的保险产品必须具备全球紧急救援功能。另外，需要提醒的是，海外医疗保险的保额不低于3万欧元，通常在30万元人民币以上。最后要注意的一件事是，申根签证保险必须在所有申根国家以及您的整个逗留期间有效。

正规旅行社在开业时就缴纳了旅游质量保证金，每年还按时缴纳旅行社责任保险。不过旅行责任险一般只有在发生重大意外时才会启动，所以我个人建议购买旅行社意外险

旅行意外险，顾名思义，承保外来的、突发的、非疾病的意外险- 合同期内旅行社安排的旅游活动中发生的相关事故。保险该时段一般是从游客踏上车辆时开始旅程，到行程结束时结束。

所以强烈建议自己购买旅行意外保险